證監(jiān)會明年將推出數(shù)項(xiàng)重磅改革

　　2016年資本市場將在完善結(jié)構(gòu)體系、擴(kuò)大對外開放、提高融資效率方面推出數(shù)項(xiàng)重磅改革。中國證監(jiān)會副主席方星海昨日透露，正在籌備中的上交所戰(zhàn)略新興板、深港通試點(diǎn)均將在明年落地。

　　國務(wù)院新聞辦公室昨日舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會，方星海是在該吹風(fēng)會上作出上述表示的。他介紹，23日的國務(wù)院常務(wù)會議審議通過了《關(guān)于進(jìn)一步顯著提高直接融資比重優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)的實(shí)施意見》（下稱《意見》），近期將以國務(wù)院文件形式發(fā)布實(shí)施。

　　證監(jiān)會明年將重點(diǎn)開展五項(xiàng)工作，包括：建立上交所戰(zhàn)略新興板，大幅增加新三板掛牌公司數(shù)量、研究其向創(chuàng)業(yè)板的轉(zhuǎn)板試點(diǎn)，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，開展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)，發(fā)展壯大債券市場、加大銀行間和交易所債市的互聯(lián)互通等。

　　此外，針對近期市場密切關(guān)注的暫停PE管理機(jī)構(gòu)新三板掛牌融資一事，方星海也正式予以確認(rèn)。據(jù)悉，相關(guān)部門擬對前期PE管理機(jī)構(gòu)融資使用情況開展調(diào)研，待調(diào)研完成后再行確定其掛牌、審核、融資等工作安排。

　　提高直融比重實(shí)施意見即將發(fā)布

　　12月23日召開的國務(wù)院常務(wù)會議審議通過了《關(guān)于進(jìn)一步顯著提高直接融資比重優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)的實(shí)施意見》。方星海昨日表示，《意見》將于近期以國務(wù)院文件形式發(fā)布，之后證監(jiān)會將會同有關(guān)部門啟動相應(yīng)工作機(jī)制，確保各項(xiàng)政策措施落實(shí)。

　　據(jù)悉，《意見》從市場體系、融資工具和渠道、中介服務(wù)、投融資功能平衡發(fā)展、營造直接融資穩(wěn)定健康發(fā)展的環(huán)境等五方面提出了具體的政策措施。

　　一是進(jìn)一步健全直接融資市場體系。包括：積極發(fā)展證券交易所股票市場，建立上交所戰(zhàn)略新興板，依法推動特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)類創(chuàng)業(yè)企業(yè)在境內(nèi)上市；加快完善新三板，研究開展向創(chuàng)業(yè)板的轉(zhuǎn)板試點(diǎn)；規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，開展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)，拓展創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新投融資渠道；發(fā)展壯大債券市場，探索推進(jìn)公司信用類債券發(fā)行制度改革，加強(qiáng)債券市場監(jiān)管協(xié)調(diào)，加大銀行間市場和證券交易所債券市場互聯(lián)互通力度。

　　二是積極拓展直接融資工具和渠道。包括：大力推動債市品種創(chuàng)新，發(fā)展長期債券、高收益?zhèn)?、?xiàng)目收益?zhèn)?；積極發(fā)展股債結(jié)合品種，深入推進(jìn)優(yōu)先股試點(diǎn)，發(fā)展可交換債、可續(xù)期債等創(chuàng)新產(chǎn)品；擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化規(guī)模，發(fā)展企業(yè)資產(chǎn)證券化，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化試點(diǎn)；穩(wěn)妥推動互聯(lián)網(wǎng)與直接融資的融合，規(guī)范發(fā)展網(wǎng)絡(luò)借貸；支持企業(yè)“走出去”直接融資，簡化核準(zhǔn)程序，逐步放開資金回流和結(jié)匯限制。

　　三是提高直接融資中介服務(wù)水平。包括：建設(shè)若干具有國際競爭力、品牌影響力的一流現(xiàn)代投資(000900，股吧)銀行，穩(wěn)步推進(jìn)符合條件的金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)隔離的基礎(chǔ)上申請證券業(yè)務(wù)牌照，探索設(shè)立科技創(chuàng)業(yè)證券公司；加強(qiáng)評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管，提高資信評級機(jī)構(gòu)公信力；提升會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)專業(yè)化、規(guī)范化運(yùn)作水平。

　　四是促進(jìn)投融資功能平衡發(fā)展。包括：打造優(yōu)質(zhì)現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，逐步擴(kuò)大各類保險(xiǎn)保障資金投資資本市場的范圍和規(guī)模；發(fā)揮信托、銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融工具的投融資對接功能；加快出臺私募投資基金管理暫行條例，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資、天使投資、產(chǎn)業(yè)投資等發(fā)展；拓寬境內(nèi)外雙向投資渠道，完善QDII、QFII、RQFII等制度，研究啟動QDII2試點(diǎn)，推動股權(quán)投資基金行業(yè)雙向開放。

　　五是營造直接融資穩(wěn)定健康發(fā)展的良好環(huán)境。包括：完善基礎(chǔ)法規(guī)制度和稅收支持政策，建立健全直接融資誠信體系，加大對違法違規(guī)金融活動的打擊力度，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　方星海表示，《意見》的出臺意在重點(diǎn)解決降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本、降低企業(yè)杠桿率、分散金融體系風(fēng)險(xiǎn)等三個(gè)問題，其總體目標(biāo)是到2020年基本建成市場化、廣覆蓋、多渠道、低成本、高效率、嚴(yán)監(jiān)管的直接融資體系，直接融資比重顯著提高。

　　“戰(zhàn)興板”、深港通明年落地

　　方星海表示，為確?！兑庖姟芬姷綄?shí)效，2016年證監(jiān)會將著重開展五方面工作，其中，正在籌備中的戰(zhàn)略新興板、深港通將在明年推出。

　　明年資本市場改革發(fā)展的重點(diǎn)工作包括：

　　積極發(fā)展證券交易所股票市場，豐富市場層次，建立上海證券交易所戰(zhàn)略新興板；加快完善新三板，大幅增加掛牌公司數(shù)量，支持中小微金融機(jī)構(gòu)和高科技企業(yè)在新三板掛牌，鼓勵符合條件的機(jī)構(gòu)開展新三板推薦業(yè)務(wù)，實(shí)施市場內(nèi)部分層，研究向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)；規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，明確其監(jiān)督管理職責(zé)分工，做好投資者適當(dāng)性管理；開展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)；發(fā)展壯大債券市場，按照簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)的總體要求，支持創(chuàng)新發(fā)展，加強(qiáng)債券市場監(jiān)管協(xié)調(diào)，加大銀行間和交易所債市的互聯(lián)互通。

　　上交所戰(zhàn)略新興板的推出一直受到市場密切關(guān)注，證監(jiān)會市場部主任霍達(dá)在同一場合對其定位、準(zhǔn)備情況、發(fā)展思路進(jìn)行介紹。他表示，建立戰(zhàn)略新興板的目標(biāo)，主要在服務(wù)境內(nèi)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)獲得資本市場支持，更好實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的戰(zhàn)略，服務(wù)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。

　　他說，該板在上市條件、交易制度、持續(xù)監(jiān)管方面將考慮吸取創(chuàng)業(yè)板發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并作出制度創(chuàng)新，同時(shí)將與創(chuàng)業(yè)板形成“錯位發(fā)展、適度競爭”，共同服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　PE管理機(jī)構(gòu)掛牌及融資暫停

　　昨日召開的新聞吹風(fēng)會上，方星海確認(rèn)了近日市場熱議的暫停PE管理機(jī)構(gòu)在新三板掛牌及融資這一消息，相關(guān)部門擬對前期PE管理機(jī)構(gòu)融資使用情況開展調(diào)研，待調(diào)研完成后再行確定其掛牌、審核、融資等相關(guān)工作安排。

　　今年以來，新三板市場上PE管理機(jī)構(gòu)頻繁融資，融資金額和投向引起社會廣泛關(guān)注和質(zhì)疑。在此背景下，相關(guān)部門正在考慮加強(qiáng)對此類機(jī)構(gòu)融資的監(jiān)管。

　　霍達(dá)昨日表示，新三板市場是著重服務(wù)中小微企業(yè)，特別是創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、成長、科技型企業(yè)的重要場所，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，今年新三板的融資功能已不亞于創(chuàng)業(yè)板市場?！霸O(shè)立新三板市場的目的在于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小微企業(yè)，目前暫停PE管理機(jī)構(gòu)掛牌融資，也是考慮到新三板的這一定位?！?/div>