注冊(cè)制授權(quán)草案提請(qǐng)審議 六類事項(xiàng)將作出新安排
來(lái)源:上海證券報(bào)
第十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議昨日召開(kāi)，已通過(guò)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議的《關(guān)于授權(quán)國(guó)務(wù)院在實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革中調(diào)整適用＜中華人民共和國(guó)證券法＞有關(guān)規(guī)定的決定（草案）》（下稱“草案”），于當(dāng)日提請(qǐng)會(huì)議審議，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼受國(guó)務(wù)院委托在會(huì)上就草案進(jìn)行了說(shuō)明。
肖鋼在說(shuō)明中提出，區(qū)別于現(xiàn)行核準(zhǔn)制，擬實(shí)施的注冊(cè)制是由證券交易所負(fù)責(zé)企業(yè)股票發(fā)行申請(qǐng)的注冊(cè)核準(zhǔn)，報(bào)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效，同時(shí)股票發(fā)行時(shí)機(jī)、規(guī)模、價(jià)格等由市場(chǎng)參與各方自行決定。草案提請(qǐng)授權(quán)調(diào)整法律適用后，注冊(cè)機(jī)關(guān)、審核要求、信息披露要求、中介機(jī)構(gòu)職責(zé)、相應(yīng)的事中事后監(jiān)管措施、處罰執(zhí)法等六方面具體事項(xiàng)將由國(guó)務(wù)院作出安排。
上證報(bào)記者了解到，該草案主要包括三方面內(nèi)容：
一是授權(quán)事項(xiàng)。全國(guó)人大常委會(huì)授權(quán)國(guó)務(wù)院對(duì)擬在上海證券交易所、深圳證券交易所上市交易的股票的公開(kāi)發(fā)行，調(diào)整適用《證券法》關(guān)于股票公開(kāi)發(fā)行核準(zhǔn)的有關(guān)規(guī)定，實(shí)施注冊(cè)制度，具體事項(xiàng)，包括注冊(cè)機(jī)關(guān)、審核要求、信息披露要求、中介機(jī)構(gòu)職責(zé)以及相應(yīng)的事中事后監(jiān)管措施和處罰執(zhí)法等由國(guó)務(wù)院作出安排，報(bào)全國(guó)人大常委會(huì)備案。
二是實(shí)施期限。授權(quán)決定的實(shí)施期限為兩年，自授權(quán)決定實(shí)施之日起算。
三是相關(guān)配套要求。授權(quán)決定實(shí)施期間，國(guó)務(wù)院要加強(qiáng)對(duì)股票發(fā)行注冊(cè)制改革工作的組織領(lǐng)導(dǎo)，證監(jiān)會(huì)要會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，并認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)提出修改完善證券法有關(guān)規(guī)定的建議。
現(xiàn)行《證券法》共十二章二百一十四條，包括總則、證券發(fā)行、證券交易、上市公司的收購(gòu)、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、法律責(zé)任、附則等。
其中，證券發(fā)行一章規(guī)定了公開(kāi)發(fā)行“必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券?！?br />
對(duì)于核準(zhǔn)制審核體制下，公司公開(kāi)發(fā)行新股應(yīng)當(dāng)符合的條件，則明確為四點(diǎn)，即：具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為；經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
肖鋼在就草案進(jìn)行的說(shuō)明中表示，與股票發(fā)行核準(zhǔn)制度相比，注冊(cè)制是一種更為市場(chǎng)化的股票發(fā)行制度，其主要內(nèi)容包括：
以信息披露為中心，完善信息披露規(guī)則，由證券交易所負(fù)責(zé)企業(yè)股票發(fā)行申請(qǐng)的注冊(cè)核準(zhǔn)，報(bào)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效；股票發(fā)行時(shí)機(jī)、規(guī)模、價(jià)格等由市場(chǎng)參與各方自行決定，投資者對(duì)發(fā)行人的資產(chǎn)質(zhì)量、投資價(jià)值自主判斷并承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管部門重點(diǎn)對(duì)發(fā)行人信息披露的齊備性、一致性和可理解性進(jìn)行監(jiān)督，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，嚴(yán)格處罰欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)等行為，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序和投資者合法權(quán)益。
《證券法》修訂草案今年4月已經(jīng)全國(guó)人大常委會(huì)初次審議，據(jù)了解，鑒于對(duì)《證券法》的全面修改涉及資本市場(chǎng)法律制度的頂層設(shè)計(jì)，目前國(guó)務(wù)院有關(guān)部門正在針對(duì)前一時(shí)期證券市場(chǎng)異常波動(dòng)的情況，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，研究在證券法修改中進(jìn)一步完善相關(guān)制度。這仍然需要一個(gè)過(guò)程。而通過(guò)授權(quán)方式先行推出注冊(cè)制改革，也將為后續(xù)修法提供借鑒。
上證報(bào)記者獲悉，全國(guó)人民代表大會(huì)法律委員會(huì)在對(duì)草案提出的審議意見(jiàn)中提出，落實(shí)“推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革”任務(wù)，涉及證券法相關(guān)制度的調(diào)整。同時(shí)，股票發(fā)行注冊(cè)制，沒(méi)有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，需要在探索中逐步完善相關(guān)制度，將實(shí)踐證明可行的納入證券法修訂草案。據(jù)此，以授權(quán)決定的方式實(shí)施此項(xiàng)改革，是可行的。
這意味著，注冊(cè)制實(shí)施雖有過(guò)渡期，但其改革思路、制度要求是一以貫之的，在兩年授權(quán)過(guò)渡期內(nèi)實(shí)施的注冊(cè)制改革，與未來(lái)通過(guò)《證券法》修訂明確的注冊(cè)制實(shí)施要求，將實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)銜接。
公開(kāi)信息顯示，第十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議21日至27日召開(kāi)，注冊(cè)制實(shí)施相關(guān)草案昨日提請(qǐng)審議后，還將在本周內(nèi)經(jīng)過(guò)討論、并經(jīng)全國(guó)人大常委會(huì)委員長(zhǎng)會(huì)議審議后，根據(jù)審議情況決定是否提請(qǐng)本次會(huì)議表決。
根據(jù)會(huì)議安排，對(duì)提請(qǐng)此次會(huì)議審議的各項(xiàng)草案進(jìn)行表決是最后一項(xiàng)議程。也就是說(shuō)，草案的表決結(jié)果將在本周內(nèi)揭曉。
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