證券公司短期債業(yè)務試點啟動
來源:證券時報
為進一步拓寬證券公司融資渠道，促進交易所債券市場規(guī)范發(fā)展，深滬證券交易所近日發(fā)布《證券公司短期公司債券業(yè)務試點辦法》，允許獲得中國證監(jiān)會試點發(fā)行資質認可的證券公司和中國證券金融股份有限公司發(fā)行短期公司債券。此外，中國證券業(yè)協(xié)會擬在機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)開展證券公司短期公司債券業(yè)務試點。
據(jù)上交所有關負責人介紹，證券公司短期債的制度設計，體現(xiàn)了“市場化”的原則，主要有以下幾方面特點：
一是先行試點，逐步拓寬發(fā)行主體。證券公司短期債可作為運作規(guī)范、資信良好的證券公司短期融資工具。初期，從部分綜合實力較強的證券公司先行試點。
二是實行余額管理，發(fā)行人自主發(fā)行。證券公司短期債的期限在一年以內。試點券商在中國證監(jiān)會核定的額度內，自主確定每期債券的發(fā)行時間、期限和規(guī)模；已經(jīng)取得證券承銷業(yè)務資格的證券公司可自辦發(fā)行。
三是實行備案制，可分期發(fā)行。為滿足證券公司短期債期限短、發(fā)行時效性強的特點，證券公司短期債經(jīng)交易所備案后，在一年內分期發(fā)行。交易所僅對備案材料進行完備性核對，在10個工作日內完成備案。
四是契約自由，體現(xiàn)靈活性。證券公司短期債的募集資金用途、債券評級、增信措施等由發(fā)行人與投資者自主協(xié)商，并按約定向市場披露。
五是實行合格投資者制度。金融機構及其發(fā)行的理財產品，QFII、RQFII以及其他符合條件的機構投資者均可進行投資。在交易所備案的證券公司短期債發(fā)行完畢，通過交易所技術系統(tǒng)在合格投資者間進行轉讓。
上交所有關負責人表示，上交所除為證券公司短期債提供備案、轉讓、信息披露服務外，還將采取以下措施促進市場發(fā)展：
一是提供一站式服務。為提高登記掛牌效率，上交所為包括證券公司短期債在內的各類債券登記掛牌提供一站式服務，由上交所債券業(yè)務部門統(tǒng)一受理登記掛牌申請材料，上交所與中國結算上海分公司在5個工作日完成債券登記掛牌工作。
二是盡快推出債券協(xié)議回購。上交所目前正抓緊推出債券質押式協(xié)議回購業(yè)務，為各類債券提供一對一協(xié)商成交的質押式回購交易機制，這有助于降低證券公司短期債的發(fā)行成本，提高二級市場流動性。目前相關系統(tǒng)開發(fā)和測試工作已經(jīng)完成，該項業(yè)務將于近期盡快推出。
三是提供發(fā)行服務。上交所具有較為成熟的債券發(fā)行系統(tǒng)，具備招標、分銷、信息發(fā)布等功能。后續(xù)可根據(jù)市場需求，為證券公司短期債面向合格投資者發(fā)行提供支持。
深交所有關負責人表示，深交所將繼續(xù)加快固定收益產品創(chuàng)新平臺建設，在強化風險防控的基礎上積極探索私募債券品種創(chuàng)新，進一步推動交易所債券市場穩(wěn)步發(fā)展。
另外，經(jīng)證監(jiān)會同意，中證協(xié)擬在機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)開展證券公司短期公司債券業(yè)務試點，試點辦法已經(jīng)起草完畢，目前已進入中證協(xié)理事會表決程序，將于近期發(fā)布。（記者 胡學文 徐婧婧 程丹）
