上市公司員工持股試點意見出臺
來源:現(xiàn)代快報 北大法律信息網(wǎng)
中國證監(jiān)會制定并于昨日發(fā)布《關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導(dǎo)意見》（下稱《意見》），標(biāo)志著在上市公司中開展員工持股計劃試點即將正式啟動。
■單個員工持股不得超過1%
上市公司可以根據(jù)員工意愿實施員工持股計劃，通過合法方式使員工獲得本公司股票并長期持有，股份權(quán)益按約定分配給員工。從資金、股票來源和持股數(shù)量、期限上看，《意見》規(guī)定員工持股計劃資金來源于員工的合法薪酬以及法律、行政法規(guī)允許的其他方式。員工持股計劃的股票來源包括上市公司回購本公司股票、二級市場購買、認(rèn)購非公開發(fā)行股票、股東自愿贈與、法律、行政法規(guī)允許的其他方式?！兑庖姟访鞔_，員工持股計劃所持有的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的10%，單個員工所獲股份權(quán)益對應(yīng)的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的1%。
每期員工持股計劃的最短持股期限為不低于12個月，公司可以自行規(guī)定更長的持股期限。以非公開發(fā)行方式實施員工持股計劃，持股期限確定為36個月。
■員工自愿參與、風(fēng)險自擔(dān)
值得注意的是，上市公司可以根據(jù)《意見》采取不同的方式實施員工持股計劃，除了非公開發(fā)行方式外，中國證監(jiān)會對員工持股計劃的實施不設(shè)行政許可，但對存在虛假陳述、操縱證券市場、內(nèi)幕交易等違法行為的，證監(jiān)會將依法予以處罰。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍介紹，依據(jù)《意見》，上市公司實施員工持股計劃須符合三條原則，即依法合規(guī)原則、自愿參與原則、風(fēng)險自擔(dān)原則。
按照《意見》，員工持股計劃的持有人既是設(shè)立持股計劃的委托人，也是持股計劃的受益人。員工持股計劃的持有人根據(jù)出資額享有標(biāo)的股票對應(yīng)的份額權(quán)益。員工持股計劃持有的股票、資金為委托財產(chǎn)，員工持股計劃管理機構(gòu)不得將委托財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)。
張曉軍表示，在上市公司中推進(jìn)員工持股計劃試點，有利于建立和完善勞動者與所有者的利益共享機制，改善公司治理水平，提高職工凝聚力和公司競爭力。
《意見》發(fā)布實施后，證監(jiān)會還將依照規(guī)定積極推動開展試點工作。證券交易所將出臺員工持股計劃信息披露等相關(guān)規(guī)定，引導(dǎo)、規(guī)范上市公司實施員工持股計劃。
■專家點評
李大霄：是重大利好
英大證券研究所所長李大霄認(rèn)為，證監(jiān)會發(fā)布實施員工持股計劃指導(dǎo)意見是重大利好。首先，讓員工分享公司發(fā)展的成果天經(jīng)地義，可持續(xù)增強公司成長動力，員工持股計劃是重大政策進(jìn)步。其次，上市公司員工是否愿意參加員工持股計劃是試金石，也許以后會成為股市投資的重要參考指標(biāo)。再次，員工持股將給股市注入增量資金，有利于增強股市流動性。李大霄指出，以前的資本市場是以融資為主，保護(hù)的主體是大股東，而員工持股則更有利于保護(hù)中小投資者權(quán)益，促進(jìn)員工和上市公司雙贏。
對于不少企業(yè)大股東上市就為了套現(xiàn)，而員工持股期限不得少于12個月的擔(dān)憂時，李大霄表示，員工持股計劃具體細(xì)則還需落實，比如延長大股東的鎖定期限，落實市值管理及增持計劃等，但對于企業(yè)員工來說，重要的是分享公司長期發(fā)展的紅利，所以，持股期限限制并不是大問題。李大霄強調(diào)，員工持股計劃對員工、投資者、上市公司均是重大利好，對低迷的股市來說，也有正面的積極意義。
主題詞：法制建設(shè)金融公司企業(yè)
