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【正凱法律顧問律師】融資法律風(fēng)險(xiǎn)防控之(二)股權(quán)融資法律風(fēng)險(xiǎn)防控提示

 
文章附圖

【正凱法律顧問律師】融資法律風(fēng)險(xiǎn)防控之(

                          股權(quán)融資法律風(fēng)險(xiǎn)防控提示

一、概念

股權(quán)融資是指以出售、讓渡股權(quán)為對(duì)價(jià)的籌集資金的方式、活動(dòng)。

二、分類

廣義的股權(quán)融資分為:股權(quán)收購(gòu)、增資擴(kuò)股(公開發(fā)售股票、私募發(fā)售)、轉(zhuǎn)增資本、債轉(zhuǎn)股。

三、股權(quán)融資法律風(fēng)險(xiǎn)防控提示

(一)股權(quán)收購(gòu)

1、出售方應(yīng)注意防止收購(gòu)方惡意收購(gòu),掌握了解收購(gòu)方的實(shí)力和購(gòu)買誠(chéng)意,防止收購(gòu)失敗;

2、簽訂保密協(xié)議,防止收購(gòu)方套取公司的商業(yè)秘密、技術(shù)秘密等;

3、收購(gòu)方應(yīng)保證披露信息的完整、準(zhǔn)確、真實(shí)性,防止遺漏或不準(zhǔn)確導(dǎo)致索賠風(fēng)險(xiǎn);

4、合同中防止過度保證和許諾;

5、確保股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付到位;

6、如無意放棄公司控制權(quán)的,還要注意出售股權(quán)的比例,防止公司控制權(quán)的喪失。

7、建議聘請(qǐng)律師提供盡職調(diào)查,審查收購(gòu)合同,規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)

(二)股票融資

企業(yè)向社會(huì)公眾通過發(fā)行過票的方式融資,包括首次公開發(fā)行股票并上市交易(IPO)及借殼上市。

1、上市過程中的程序性風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)

程序性風(fēng)險(xiǎn)主要是不符合上市申報(bào)程序或違反申報(bào)程序造成股票發(fā)行失敗、遲滯甚至被處罰、終止的風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指擬上市企業(yè)自身不符合上市條件造成的發(fā)行失敗。如企業(yè)融資必要性不足、持續(xù)盈利能力存在懷疑。

2、上市后的法律風(fēng)險(xiǎn)提示

上市公司特有的法律風(fēng)險(xiǎn)有內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)、信息披露風(fēng)險(xiǎn)、虛假陳述風(fēng)險(xiǎn)。

3、其他法律風(fēng)險(xiǎn)

股權(quán)融資是系統(tǒng)性的經(jīng)濟(jì)法律事務(wù),涉及的法律、法規(guī)、規(guī)范性文件多而具體、法律性、專業(yè)性很強(qiáng),實(shí)際操作時(shí)建議聘請(qǐng)專業(yè)律師組建專門律師團(tuán)隊(duì)進(jìn)行。


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