商業(yè)銀行法修正案獲通過 刪除貸存比不超75%的規(guī)定
來源:第一財經(jīng)日報
實施超過20年的存貸比監(jiān)管指標(biāo)終于“松綁”。
6月24日，國務(wù)院常務(wù)會議通過《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案（草案）》（下稱“草案”）。草案刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75%的規(guī)定，并將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動性監(jiān)測指標(biāo)。
國務(wù)院常務(wù)會議認為，刪除“存貸比不超過75%”這一規(guī)定有利于完善金融傳導(dǎo)機制，增強金融機構(gòu)擴大“三農(nóng)”、小微企業(yè)等貸款的能力。
釋放信貸空間
于上世紀(jì)90年代開始實施的存貸比本意是為抑制信貸的盲目擴張，保持銀行的流動性水平。
坊間關(guān)于取消存貸比考核的討論自去年第四季度就已經(jīng)開始。去年11月，國務(wù)院總理李克強主持的國務(wù)院常務(wù)會議指出，增加存貸比指標(biāo)彈性，改進商業(yè)銀行績效考核機制。
恒豐銀行分析認為，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75%的規(guī)定，這宣告“存貸比”作為銀行信貸投放額度的監(jiān)管工具成為歷史，將直接增強銀行業(yè)金融機構(gòu)的信貸投放能力，進而有助于促進中國經(jīng)濟的穩(wěn)定和發(fā)展。
目前，國內(nèi)商業(yè)銀行面臨多種困境，利潤增速大幅下滑、不良貸款持續(xù)攀升，除此，商業(yè)銀行還面臨存款增速放緩、資金成本增加的困境，在此背景下，業(yè)界對于取消存貸比考核的呼聲越來越高。
民生證券分析師李奇霖評論認為，存貸比考核首先不符合利率市場化下銀行負債資產(chǎn)多元化的發(fā)展要求；其次不符合外匯占款派生存款能力下降的歷史背景；最后，還催生高成本表外融資業(yè)務(wù)和月末高息攬存款，不符合降低融資成本的要求。
銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，商業(yè)銀行存貸比為65.67%，較上季度末上升0.58個百分點。
在分析人士看來，雖然商業(yè)銀行總體65.67%的存貸比，距離75%仍有一定距離，但部分銀行的存貸比已經(jīng)突破70%并靠近監(jiān)管紅線，部分銀行的實際放貸能力已經(jīng)不可避免地受到了限制。
恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部研究員鐘華認為，“存貸比”取消為銀行信貸投放開了“正門”，也將減少因要滿足存貸比監(jiān)管而帶來季末存貸大騰挪的現(xiàn)象，進而有助于減少中國金融市場不必要的波動，同時將直接給商業(yè)銀行信貸投放釋放出更多空間。鑒于中小銀行信貸投放對象主要是中小企業(yè)，這將有助于促進中小企業(yè)發(fā)展，降低它們的融資成本。
不過，信貸空間得以釋放并不一定導(dǎo)致“大水漫灌”。民生證券研究稱，當(dāng)前信貸疲弱緣于缺乏有效融資主體，“基建托底+房地產(chǎn)長周期衰退+新增長點青黃不接”疊加出銀行風(fēng)險偏好回落，存貸比并非直接約束。此外，還有資本充足率和貸款額度限制，因此，信貸不一定會大規(guī)模上升，也不一定利空債市。
“取消存貸比雖然會增加資金融出方貸出資金的能力，但未必會帶動市場的資金需求，而資金需求的增加需要多方面因素的共同作用?！币晃汇y行業(yè)人士對《第一財經(jīng)日報》記者表示。
通道業(yè)務(wù)價值下降
目前，利率市場化接近尾聲，在金融脫媒的背景下，居民資產(chǎn)配置渠道逐漸多元化，對于銀行業(yè)金融機構(gòu)而言，存貸比考核制造了非標(biāo)等影子銀行業(yè)務(wù)，放大了金融風(fēng)險，抬高了全社會融資成本。
而取消存貸比這一監(jiān)管指標(biāo)，在一定程度上將降低商業(yè)銀行為繞開管制而發(fā)展通道業(yè)務(wù)的動力。
李奇霖分析認為，在地方預(yù)算軟約束和房地產(chǎn)上升周期下，由于表內(nèi)貸款行業(yè)約束、存貸比約束，在融資需求得不到滿足的情況下，銀行的利潤考核壓力借道表外為上述主體融資，信托、券商資管和基金子公司成為表外融資通道。存貸比監(jiān)管弱化，通道業(yè)務(wù)存在價值下降，上述機構(gòu)將從通道向資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實體融資成本也因此有邊際上的改善。
對于商業(yè)銀行監(jiān)管而言，嚴格的存貸比考核已經(jīng)不能適應(yīng)目前商業(yè)銀行綜合發(fā)展的需求，需要多種流動性監(jiān)測指標(biāo)共同使用，以增強商業(yè)銀行經(jīng)營的自主靈活性。
中國銀行業(yè)協(xié)會去年底發(fā)布的《中國銀行家調(diào)查報告（2014）》顯示，2014年，銀行家普遍認為監(jiān)管指標(biāo)本身的科學(xué)性和合理性較高，對中國銀行業(yè)的適用性也較強，但在監(jiān)管的彈性和靈活性方面仍有進一步改進空間。就個別指標(biāo)而言，銀行家評價最高的是“資本充足率”，評價最低的是“存貸比”。
銀監(jiān)會在去年中時曾表示，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式和金融市場的發(fā)展變化，存貸比監(jiān)管也出現(xiàn)了覆蓋面不夠、風(fēng)險敏感性不足、未充分考慮銀行各類資金來源和運用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動性風(fēng)險等問題。
不過，法定存貸比的取消并不意味著銀行的流動性不受約束，只是存貸比將從硬監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)換為流動性監(jiān)管指標(biāo)之一。
銀監(jiān)會在去年2月份也曾表示，根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，引入新的流動性風(fēng)險管理指標(biāo)、流動性覆蓋率（LCR），同時仍將存貸比作為流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一。（記者 楊柳晗）
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